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微型台指是什麼？小資族投資新福音，微台指跟大台、小台差別在哪，完整告訴你！
期貨是什麼？
期貨作為一種衍生性金融商品，意指買賣雙方，約定在「未來」某一特定時間，以「當前」的確定價格，交易一定數量的商品的合約。
同時，期貨合約包括多種標的，例如股票指數、農產品、金屬、能源等等。
與現貨市場不同，期貨市場並非交易實物，而是交易對未來價格走向的預測和承諾！
其運作原理，簡單來說就是投資者預測標的物的價格走勢，並在未來的某個時間點根據合約進行結算。
舉例來說，一位投資人預測某種商品價格將會上漲，因此買入該商品的期貨合約；反之，若投資人預測價格會下跌，則會賣出該商品的期貨合約。
當合約到期時，他會根據市場實際價格與合約價格的差異，從中獲取收益或承擔損失。
以台指期為例，它是一種基於台灣加權股價指數（代號：TAIEX）的期貨合約。台灣加權股價指數是由台灣證券交易所發行，能反映台灣股市整體表現的指數。
因此，當投資者交易台指期時，他們並非在買賣特定的股票，而是在對整個台灣股市指數的未來走向進行投資。
例如，當你買入（做多）台指期合約時，你預測台灣整體股市會上漲。若預測正確，在合約到期時，你可以賣出合約藉此獲利。
微型台指是什麼？
微型台指，全名為「微型台灣加權股價指數期貨（代號 TMF）」，是台灣證交所於 2024 年 7 月 29 日所推出，以追蹤「台灣加權股價指數（TAIEX）」波動的期貨合約商品。
基本上，微型台指的交易方式，跟台股期貨（俗稱大台）以及小型台指（俗稱小台）一樣，但是微型台指能夠用更小的資金參與台指期貨市場。
以保證金需求為例，由於微型台指的契約價值較小，因此保證金需求，僅為大台的二十分之一，以及小台的五分之一！
換句話說，微型台指為投資人，帶來更多的投資機會和靈活性。不僅降低了參與門檻，也使得更多人能夠利用期貨市場進行資產配置和風險管理。
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微型台指的交易資訊
| 種類 | 微型台指（TMF） | |
| 交易所 | 臺灣期交所 | |
| 幣別 | 台幣 | |
| 交易時間 | 08:45 – 13:45 15:00 – 05:00 | |
| 最後結算日 | 每月的第三個星期三 | |
| 交割方式 | 現金交割 | |
| 最小跳動點 | 1（點） | |
| 最小點值 | 1（點）x 10 元 | |
| 原始保證金 | 12,050 元 | |
| 當日漲跌限制 | ±10% | |
微型台指的交易成本
1.手續費
(1)交易經手費
此為券商給交易所的費用，用於支付交易過程中的行政和運營成本。每次買賣微型台指合約時，交易所都會收取這筆費用。
根據台灣期交所的公告，目前微型台指的交易經手費為 4.8 元。
(2)交割＆結算手續費
此為結算公司在合約到期或平倉時收取的費用，用於支付結算和清算的成本。
然而，由於為了避免削價競爭，期貨商都無法公開透明，因此手續費需由投資人自行跟期貨商的營業員談。
但同樣以台灣期交所公告的手續費為例，微型台指的交割和結算手續費，分別是 3.2 元。
因此，當我們完成一筆微型台指的交易，基本需要支付的手續費為：4.8 + 3.2 + 3.2 = 11.2 元。
但只要券商所收取的手續費，越靠近這個金額，則代表券商跟我們所收取的費用越便宜。
2.交易稅
台灣期交所規定，所有的期貨交易，皆需課徵交易稅，其算法如下：
按每次交易之契約金額 課徵 10 萬分之 2，也就是「每筆交易結算金額 X 0.00002」。
舉例來說，在台股大盤 20000 點時，成交一口微型台指，其交易稅算法為：
20000 X 10 X 0.00002 ＝4 元
3.滑價
滑價是指在實際交易過程中，「實際成交價」與「預期成交價」間的差異。
滑價的大小取決於市場流動性和波動性，當投資者提交的訂單無法以預期價格成交，而是以市場價格成交時，就可能會出現滑價現象。
例如，投資者預計在 10,000 點買入微型台指期貨，但由於市場波動，最終成交價為10,001 點，那麼滑價就是 1 點，藉此而提高交易成本。
微型台指特色
優點
多空皆可交易
相較於股票市場，投資人在交易微型台指時，無論市場為上漲或是下跌，都能夠進行合約「做多」和「做空」，進行市場套利。
入場門檻低
與大台指相比，微型台指的入場門檻相對較低。
由於微型台指的合約規模，僅為大台的二十分之一。這也就意味著，投資者只需較少的資金即可參與交易。
不僅如此，由於合約規模較小，交易成本也相對較低，因此可說是小資族或新手投資人的新選擇。
可分批進場
相較於大台和小台，若有一筆同樣的資金，投資人可以根據市場情況，逐步買入或賣出微台指期貨合約，而不必一次性投入大量資金。
舉例來說，原本的總資金僅能夠買一口小台，但投資微型台指的話，就能夠將同樣的資金，分五次進場。
透過這種交易策略，有助於降低投資風險，特別是在市場波動較大時。分批進場可以幫助平均投資成本，減少單筆投資失誤對整體投資的影響，以提高投資靈活性和安全性。
缺點
交易風險大
由於微型台指本身也具有槓桿效應，雖然能有較好的資金利用率，但只要市場波動較大時，潛在的風險也會以倍數放大。
因此，即使只要萬元就能入場的微型台指，也可能因為市場不利、資金控管不當等情況下，導致被斷頭（強制平倉）的風險。
大台指／小台指／微台指的差異？
| 商品 | 大台指（TXF） | 小台指（MX） | 微台指（TMF） |
| 交易所 | 臺灣期交所 | ||
| 幣別 | 台幣 | ||
| 交易時間 | 08:45 – 13:45 15:00 – 05:00 | ||
| 最後結算日 | 每月的第三個星期三 | ||
| 交割方式 | 現金交割 | ||
| 最小跳動點 | 1（點） | ||
| 單位 | 口 | ||
| 契約乘數（點） | 新臺幣 200 元 | 為新臺幣 50 元 | 新臺幣 10 元 |
| 契約價值 | 股價指數期貨點數Ｘ契約乘數 | ||
| 結算保證金 | 178,000 元 | 44,500 元 | 8,900 元 |
| 維持保證金 | 185,000 元 | 46,250 元 | 9,250 元 |
| 原始保證金 | 241,000 元 | 60,250 元 | 12,050 元 |
| 交易經手費 | 12 | 7.5 | 4.8 |
| 結算手續費 | 8 | 5 | 3.2 |
| 交割手續費 | 8 | 5 | 3.2 |
資料來源：台灣期交所／資料彙整：量化通
關於微型台指常見的問題
Ａ：微型台指，全名為「微型台灣加權股價指數期貨（代號 TMF）」，與台指期貨相比，微型台指的合約規模較小，僅為大台指的二十分之一、小台指的五分之一。因此，微型台指的出現，可以讓投資人用較低資金，即可參與台灣的期貨交易市場。
Ａ：微型台指的交易時間分為「日盤」和「夜盤」兩個時段。日盤交易時間為每個交易日的早上 8:45 至 13:45 ，為多數投資者進行交易的主要時段；夜盤交易時間為15:00 至次日 5:00，這段時間能夠配合國際市場開市時進行交易，以利投資者根據國際市場的變動調整交易策略。
Ａ：進行微型台指交易是，投資人需負擔的主要成本為「手續費」、「交易稅」和「滑價」三種。
Ａ：根據台灣的規定，微型台指期貨的交易稅率為十萬分之二（0.00002）。這意味著每進行一筆契約價值新台幣 10 萬元的交易，需要支付的交易的交易稅為 100,000Ｘ0.0002 ＝ 2 元。
