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微型台指是什麼?小資族投資新福音,微台指跟大台、小台差別在哪,完整告訴你!

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    期貨是什麼?

    期貨作為一種衍生性金融商品,意指買賣雙方,約定在「未來」某一特定時間,以「當前」的確定價格,交易一定數量的商品的合約。
    同時,期貨合約包括多種標的,例如股票指數、農產品、金屬、能源等等。
    與現貨市場不同,期貨市場並非交易實物,而是交易對未來價格走向的預測和承諾!

    其運作原理,簡單來說就是投資者預測標的物的價格走勢,並在未來的某個時間點根據合約進行結算。
    舉例來說,一位投資人預測某種商品價格將會上漲,因此買入該商品的期貨合約;反之,若投資人預測價格會下跌,則會賣出該商品的期貨合約。
    當合約到期時,他會根據市場實際價格與合約價格的差異,從中獲取收益或承擔損失。

    以台指期為例,它是一種基於台灣加權股價指數(代號:TAIEX)的期貨合約。台灣加權股價指數是由台灣證券交易所發行,能反映台灣股市整體表現的指數。
    因此,當投資者交易台指期時,他們並非在買賣特定的股票,而是在對整個台灣股市指數的未來走向進行投資。
    例如,當你買入(做多)台指期合約時,你預測台灣整體股市會上漲。若預測正確,在合約到期時,你可以賣出合約藉此獲利。

    微型台指是什麼?

    微型台指,全名為「微型台灣加權股價指數期貨(代號 TMF)」,是台灣證交所於 2024 年 7 月 29 日所推出,以追蹤「台灣加權股價指數(TAIEX)」波動的期貨合約商品。

    基本上,微型台指的交易方式,跟台股期貨(俗稱大台)以及小型台指(俗稱小台)一樣,但是微型台指能夠用更小的資金參與台指期貨市場。

    以保證金需求為例,由於微型台指的契約價值較小,因此保證金需求,僅為大台的二十分之一,以及小台的五分之一!

    換句話說,微型台指為投資人,帶來更多的投資機會和靈活性。不僅降低了參與門檻,也使得更多人能夠利用期貨市場進行資產配置和風險管理。

    TradingView上微台指的即時價格

    TradingView上微台指的代碼為TMF,不過初次進入的價格是延遲的!需要做申請才可以取得即時無延遲的免費微台指報價。TradingView微台指價格

    微型台指的交易資訊

    種類微型台指(TMF)
    交易所臺灣期交所
    幣別台幣
    交易時間08:45 – 13:45
    15:00 – 05:00
    最後結算日每月的第三個星期三
    交割方式現金交割
    最小跳動點1(點)
    最小點值1(點)x 10 元
    原始保證金12,050 元
    當日漲跌限制±10%
    微型台指的交易資訊

    微型台指的交易成本

    1.手續費

    (1)交易經手費

    此為券商給交易所的費用,用於支付交易過程中的行政和運營成本。每次買賣微型台指合約時,交易所都會收取這筆費用。

    根據台灣期交所的公告,目前微型台指的交易經手費為 4.8 元。

    (2)交割&結算手續費

    此為結算公司在合約到期或平倉時收取的費用,用於支付結算和清算的成本。

    然而,由於為了避免削價競爭,期貨商都無法公開透明,因此手續費需由投資人自行跟期貨商的營業員談。

    但同樣以台灣期交所公告的手續費為例,微型台指的交割和結算手續費,分別是 3.2 元。

    因此,當我們完成一筆微型台指的交易,基本需要支付的手續費為:4.8 + 3.2 + 3.2 = 11.2 元。

    但只要券商所收取的手續費,越靠近這個金額,則代表券商跟我們所收取的費用越便宜。

    2.交易稅

    台灣期交所規定,所有的期貨交易,皆需課徵交易稅,其算法如下:

    按每次交易之契約金額 課徵 10 萬分之 2,也就是「每筆交易結算金額 X 0.00002」。

    舉例來說,在台股大盤 20000 點時,成交一口微型台指,其交易稅算法為:

    20000 X 10 X 0.00002 =4 元

    3.滑價

    滑價是指在實際交易過程中,「實際成交價」與「預期成交價」間的差異。

    滑價的大小取決於市場流動性和波動性,當投資者提交的訂單無法以預期價格成交,而是以市場價格成交時,就可能會出現滑價現象。

    例如,投資者預計在 10,000 點買入微型台指期貨,但由於市場波動,最終成交價為10,001 點,那麼滑價就是 1 點,藉此而提高交易成本。

    微型台指特色

    優點

    多空皆可交易

    相較於股票市場,投資人在交易微型台指時,無論市場為上漲或是下跌,都能夠進行合約「做多」和「做空」,進行市場套利。

    入場門檻低

    與大台指相比,微型台指的入場門檻相對較低。

    由於微型台指的合約規模,僅為大台的二十分之一。這也就意味著,投資者只需較少的資金即可參與交易。

    不僅如此,由於合約規模較小,交易成本也相對較低,因此可說是小資族或新手投資人的新選擇。

    可分批進場

    相較於大台和小台,若有一筆同樣的資金,投資人可以根據市場情況,逐步買入或賣出微台指期貨合約,而不必一次性投入大量資金。

    舉例來說,原本的總資金僅能夠買一口小台,但投資微型台指的話,就能夠將同樣的資金,分五次進場。

    透過這種交易策略,有助於降低投資風險,特別是在市場波動較大時。分批進場可以幫助平均投資成本,減少單筆投資失誤對整體投資的影響,以提高投資靈活性和安全性。

    缺點

    交易風險大

    由於微型台指本身也具有槓桿效應,雖然能有較好的資金利用率,但只要市場波動較大時,潛在的風險也會以倍數放大。

    因此,即使只要萬元就能入場的微型台指,也可能因為市場不利、資金控管不當等情況下,導致被斷頭(強制平倉)的風險。

    大台指/小台指/微台指的差異?

    商品大台指(TXF)小台指(MX)微台指(TMF)
    交易所臺灣期交所
    幣別台幣
    交易時間08:45 – 13:45
    15:00 – 05:00
    最後結算日每月的第三個星期三
    交割方式現金交割
    最小跳動點1(點)
    單位
    契約乘數(點)新臺幣 200 元為新臺幣 50 元新臺幣 10 元
    契約價值股價指數期貨點數X契約乘數
    結算保證金178,000 元44,500 元8,900 元
    維持保證金185,000 元46,250 元9,250 元
    原始保證金241,000 元60,250 元12,050 元
    交易經手費127.54.8
    結算手續費853.2
    交割手續費853.2

    資料來源:台灣期交所/資料彙整:量化通

    關於微型台指常見的問題

    Q:什麼是微型台指?

    A:微型台指,全名為「微型台灣加權股價指數期貨(代號 TMF)」,與台指期貨相比,微型台指的合約規模較小,僅為大台指的二十分之一、小台指的五分之一。因此,微型台指的出現,可以讓投資人用較低資金,即可參與台灣的期貨交易市場。

    Q:微型台指的交易時間為何?

    A:微型台指的交易時間分為「日盤」和「夜盤」兩個時段。日盤交易時間為每個交易日的早上 8:45 至 13:45 ,為多數投資者進行交易的主要時段;夜盤交易時間為15:00 至次日 5:00,這段時間能夠配合國際市場開市時進行交易,以利投資者根據國際市場的變動調整交易策略。

    Q:微型台指的交易成本有哪些?

    A:進行微型台指交易是,投資人需負擔的主要成本為「手續費」、「交易稅」和「滑價」三種。

    Q:微型台指的交易稅是多少?

    A:根據台灣的規定,微型台指期貨的交易稅率為十萬分之二(0.00002)。這意味著每進行一筆契約價值新台幣 10 萬元的交易,需要支付的交易的交易稅為 100,000X0.0002 = 2 元。

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