股票期貨是什麼?個股期介紹與 Multicharts 商品規格設定

我們都知道要長期持有績優股,不過在空頭來臨時,是所有的股票一起跌。一般我們要規避下跌的風險就是賣出股票,或是融券放空,但是融券放空容易借不到券。再加上一張幾百元的股票交割款就要十幾萬,資金運用率較低。

本篇文章會介紹另外一種延伸性商品叫「股票期貨」,結合股票和期貨的特性,透過股票期貨我們可以分散策略風險,並且善用槓桿獲得更大優勢。

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    股票期貨重點速覽(以小型台積電為例)

    名稱:小型台積電期貨
    交易所:臺灣期貨交易所 TAIFEX
    商品代碼:QFF
    最小跳動點:1台幣
    交易時間:08:45~13:45(結算日為 08:45 ~ 13:30,每個月第三個星期三)
    契約規格:1口=100股(若非小型則為 1口 = 2000股)
    保證金:一口 7533 台幣

    ※此保證金為2022 / 4 / 22資料

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      股票期貨是什麼?

      股票期貨又稱「個股期」、 「股期」。而期貨是一種標準化交易契約,買賣雙方於交易時約定未來某一特定時點,以約定價格買賣特定商品,股票期貨即是以股票或受益憑證為交易標的之期貨。

      期貨交易的優勢

      一口個股期貨對應的標的物為兩張(2000股)股票,不過只需要支付 13.5% (級距一)資金作為保證金,相當於 8 倍左右的槓桿,遠高於上市股票融資槓桿 2.5 倍。在資金運用上更有效率,當然在風險上也要做好相對應的控管。

      交易成本差距

      個股期貨交易的手續費、交易稅遠低於股票現貨。股票不論是買進或賣出,均須繳交千分之 1.425 手續費(網路交易手續費會打折),賣出需繳交千分之 3 證交稅。股票交易整體成本約千分之 5.85,若經常從事短線交易,交易成本負擔頗為沉重,吃掉很多獲利。

      個股期貨交易不論是買進或賣出,均需支付交易稅,但稅率僅期貨合約金額的 10 萬分之 2,不到股票交易稅的 2 %。至於個股期貨交易手續費,目前一口大約落在 20~50 元之間,而股票手續費是以成交金額計算,所以股價愈高,股票期貨的成本優勢愈明顯,股票期貨跟股票現貨交易成本最多相差近百倍

      股票期貨交易時間

      因為它是屬於期貨的一種,所以交易時間跟台指期日盤的開收盤一樣為上午 8:45 ~下午 1:45,到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8:45 ~下午 1:30。

      做多做空皆靈活

      相較於股票,股期沒有什麼什麼平盤以下禁止放空或先買後賣的規定,因此做空非常容易,幾乎沒有任何限制

      以下舉例:

      假設A股票價格為100元,一張(1000股)的價值為10 萬元

      現金交割一張:100元*1000股 = 10 萬元
      融資一張: 100元*1000股*40%(融資6成) = 4 萬元
      股期一口:100元*2000股*13.5%(保證金比例) = 27,000 元

      當股價上漲1%
      若是直接購買現貨股票會獲利 1,000元
      若做多股票期貨則是獲利 2,000元
      但是所需資本卻相差接近 4 倍!

      股票現貨交易與股票期貨比較

      區分股票股票期貨
      交易
      標的
      個別公司股票以股票為標的合約
      目的籌資、投資、投機避險、套利、投機
      籌碼
      限制
      公司流通在外股數無限制
      到期
      限制
      無到期限制有到期結算日
      所需
      資金
      現金交易 100%
      融資交易 40%
      合約總值 10%~20.25 %
      財務
      槓桿
      若用現金交易,則無槓桿效果。
      若用融資交易,一般約為 2.5 倍
      期貨交易採保證金,槓桿倍數約 10~20 倍
      股利可領取公司發放的股利股利直接配發到權益數裡
      操作
      靈活性
      股票作空時有融券限制
      有當日沖銷限制
      期貨可當日沖銷
      作空與作多皆靈活
      每日
      結算
      股票不需要每日結算期貨每日結算,帳戶保證金淨值須高於維持保證金
      交易
      成本
      整體交易成本約千分之 5.85,成本較高。期貨手續費約在20~50之間
      期貨期交稅為買賣時契約總值的十萬分之 2
      交割股票成交後第二個營業日需辦理款、融券交割
      股票現貨交易與股票期貨比較 _MultiCharts 股票期貨商品設定

      MultiCharts 股票期貨商品設定 – QuoteManager 設定

      一、新增商品 – 以小台積電個股期為例

      首先先打開 QuoteManager (可以從 Multicharts 右上角或桌面連結)在空白處點選右鍵,新增商品-數據源取得-選擇報價源。

      新增商品-以小台積電個股期為例_MultiCharts 股票期貨商品設定

      二、查詢商品代碼

      接著到期交所查詢股票期貨的英文代碼,我們這邊以小台積電期貨為例子,可以從期交所網站上看到小台積電期貨的商品代碼為QFF

      期交所連結:https://www.taifex.com.tw/cht/5/stockMargining

      查詢商品代碼_MultiCharts 股票期貨商品設定

      三、新增商品並確認QuoteManager設定

      輸入股票期貨代碼_MultiCharts 股票期貨商品設定

      然後我們點選編輯商品,確認一下最小跳動量跟每大點金額,在於有一些股價比較高的標的最小跳動點會不一樣。可以參考最下方的表格

      QuoteManager 價格座標/最小跳動點/每大點金額_MultiCharts 股票期貨商品設定

      交易時間為 08:45~13:45 ,跟台指期貨日盤開收盤一樣。

      QuoteManager 交易時段_MultiCharts 股票期貨商品設定

      四、載入商品歷史資料

      接著在 Multicharts 主程式裡點選「新增」→「圖表視窗」,如果資料長度不足可以重新回補,通常可以回補到一年的資料。

      載入歷史資料_MultiCharts 股票期貨商品設定

      最後在下單機把商品新增上去就可以囉!

      下單機設定_MultiCharts 股票期貨商品設定

      股票期貨契約規格

      交易標的上市/上櫃股票、ETF等
      中文名稱股票期貨
      英文代碼每檔皆不同,請至期交所網站查詢
      交易時間 08:45~13:45(結算日為08:45~13:30)
      契約單位1口=2000股,小型期貨1口=100股
      契約到期交割月份自交易當月起連續二個月份,另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月,總共有五個月份的契約在市場交易
      每日漲跌幅前一交易日結算價上下10%
      最小升降單位標的證券為股票者:
      1. 價格未滿10元者:0.01元;
      2. 10元至未滿50元者:0.05元;
      3. 50元至未滿100元者:0.1元;
      4. 100元至未滿500元者:0.5元;
      5. 500元至未滿1000元者:1元;
      6. 1000元以上者:5元。
      標的證券為指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金者:
      1. 價格未滿50元者:0.01元;
      2. 50元以上者:0.05元。
      最後交易日最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三,其次一營業日為新契約的開始交易日
      最後結算價最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之
      交割方式現金交割
      交易成本股期手續費+期交稅
      股票期貨契約規格 _MultiCharts 股票期貨商品設定

      本文使用凱基期貨 MultiCharts 為範例, 點擊連結 了解更多相關資訊!

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      東尼 Tony
      東尼 Tony

      十年餘法人級投資經驗,曾任加密貨幣量化基金經理人與投資策略長、AI智能基金經理人、證券期貨商自營部操盤手,管理資金規模最高超過七億元。
      熟悉各類金融商品操作與加密貨幣領域,在量化交易、指標設計、策略模組打造、投資組合配置,有著深厚的經驗。
      為”智慧型基金投資系統”之專利創作人,多次受邀至各大學與企業擔任講師。

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