我們都知道要長期持有績優股，不過在空頭來臨時，是所有的股票一起跌。一般我們要規避下跌的風險就是賣出股票，或是融券放空，但是融券放空容易借不到券。再加上一張幾百元的股票交割款就要十幾萬，資金運用率較低。
本篇文章會介紹另外一種延伸性商品叫「股票期貨」，結合股票和期貨的特性，透過股票期貨我們可以分散策略風險，並且善用槓桿獲得更大優勢。
股票期貨重點速覽（以小型台積電為例）
名稱：小型台積電期貨
交易所：臺灣期貨交易所 TAIFEX
商品代碼：QFF
最小跳動點：1台幣
交易時間：08:45~13:45（結算日為 08:45 ~ 13:30，每個月第三個星期三）
契約規格：1口=100股（若非小型則為 1口 = 2000股）
保證金：一口 7533 台幣
※此保證金為2022 / 4 / 22資料
股票期貨是什麼？
股票期貨又稱「個股期」、 「股期」。而期貨是一種標準化交易契約，買賣雙方於交易時約定未來某一特定時點，以約定價格買賣特定商品，股票期貨即是以股票或受益憑證為交易標的之期貨。
期貨交易的優勢
一口個股期貨對應的標的物為兩張(2000股)股票，不過只需要支付 13.5% （級距一）資金作為保證金，相當於 8 倍左右的槓桿，遠高於上市股票融資槓桿 2.5 倍。在資金運用上更有效率，當然在風險上也要做好相對應的控管。
交易成本差距
個股期貨交易的手續費、交易稅遠低於股票現貨。股票不論是買進或賣出，均須繳交千分之 1.425 手續費（網路交易手續費會打折），賣出需繳交千分之 3 證交稅。股票交易整體成本約千分之 5.85，若經常從事短線交易，交易成本負擔頗為沉重，吃掉很多獲利。
個股期貨交易不論是買進或賣出，均需支付交易稅，但稅率僅期貨合約金額的 10 萬分之 2，不到股票交易稅的 2 %。至於個股期貨交易手續費，目前一口大約落在 20~50 元之間，而股票手續費是以成交金額計算，所以股價愈高，股票期貨的成本優勢愈明顯，股票期貨跟股票現貨交易成本最多相差近百倍。
股票期貨交易時間
因為它是屬於期貨的一種，所以交易時間跟台指期日盤的開收盤一樣為上午 8:45 ～下午 1:45，到期月份契約最後交易日之交易時間為上午 8:45 ～下午 1:30。
做多做空皆靈活
相較於股票，股期沒有什麼什麼平盤以下禁止放空或先買後賣的規定，因此做空非常容易，幾乎沒有任何限制。
假設A股票價格為100元，一張（1000股）的價值為10 萬元
現金交割一張：100元*1000股 = 10 萬元
融資一張： 100元*1000股*40%(融資6成) = 4 萬元
股期一口：100元*2000股*13.5%(保證金比例) = 27,000 元
當股價上漲1%
若是直接購買現貨股票會獲利 1,000元
若做多股票期貨則是獲利 2,000元
但是所需資本卻相差接近 4 倍！
股票現貨交易與股票期貨比較
| 區分 | 股票 | 股票期貨 |
| 交易 標的 | 個別公司股票 | 以股票為標的合約 |
| 目的 | 籌資、投資、投機 | 避險、套利、投機 |
| 籌碼 限制 | 公司流通在外股數 | 無限制 |
| 到期 限制 | 無到期限制 | 有到期結算日 |
| 所需 資金 | 現金交易 100% 融資交易 40% | 合約總值 10%~20.25 % |
| 財務 槓桿 | 若用現金交易，則無槓桿效果。 若用融資交易，一般約為 2.5 倍 | 期貨交易採保證金，槓桿倍數約 10~20 倍 |
| 股利 | 可領取公司發放的股利 | 股利直接配發到權益數裡 |
| 操作 靈活性 | 股票作空時有融券限制 有當日沖銷限制 | 期貨可當日沖銷 作空與作多皆靈活 |
| 每日 結算 | 股票不需要每日結算 | 期貨每日結算，帳戶保證金淨值須高於維持保證金 |
| 交易 成本 | 整體交易成本約千分之 5.85，成本較高。 | 期貨手續費約在20~50之間 期貨期交稅為買賣時契約總值的十萬分之 2 |
| 交割 | 股票成交後第二個營業日需辦理款、融券交割 | 無 |
MultiCharts 股票期貨商品設定 – QuoteManager 設定
一、新增商品 – 以小台積電個股期為例
首先先打開 QuoteManager （可以從 Multicharts 右上角或桌面連結）在空白處點選右鍵，新增商品-數據源取得-選擇報價源。
二、查詢商品代碼
接著到期交所查詢股票期貨的英文代碼，我們這邊以小台積電期貨為例子，可以從期交所網站上看到小台積電期貨的商品代碼為QFF
期交所連結：https://www.taifex.com.tw/cht/5/stockMargining
三、新增商品並確認QuoteManager設定
然後我們點選編輯商品，確認一下最小跳動量跟每大點金額，在於有一些股價比較高的標的最小跳動點會不一樣。可以參考最下方的表格
交易時間為 08:45~13:45 ，跟台指期貨日盤開收盤一樣。
四、載入商品歷史資料
接著在 Multicharts 主程式裡點選「新增」→「圖表視窗」，如果資料長度不足可以重新回補，通常可以回補到一年的資料。
最後在下單機把商品新增上去就可以囉！
股票期貨契約規格
| 交易標的 | 上市/上櫃股票、ETF等 |
| 中文名稱 | 股票期貨 |
| 英文代碼 | 每檔皆不同，請至期交所網站查詢 |
| 交易時間 | 08:45~13:45（結算日為08:45~13:30） |
| 契約單位 | 1口=2000股，小型期貨1口=100股 |
| 契約到期交割月份 | 自交易當月起連續二個月份，另加上三月、六月、九月、十二月中三個接續的季月，總共有五個月份的契約在市場交易 |
| 每日漲跌幅 | 前一交易日結算價上下10% |
| 最小升降單位 | 標的證券為股票者： 1. 價格未滿10元者：0.01元； 2. 10元至未滿50元者：0.05元； 3. 50元至未滿100元者：0.1元； 4. 100元至未滿500元者：0.5元； 5. 500元至未滿1000元者：1元； 6. 1000元以上者：5元。 標的證券為指數股票型證券投資信託基金或境外指數股票型基金者： 1. 價格未滿50元者：0.01元； 2. 50元以上者：0.05元。 |
| 最後交易日 | 最後交易日為各該契約交割月份第三個星期三，其次一營業日為新契約的開始交易日 |
| 最後結算價 | 最後結算日證券市場當日交易時間收盤前60分鐘內標的證券之算術平均價訂之 |
| 交割方式 | 現金交割 |
| 交易成本 | 股期手續費+期交稅 |
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