虛擬貨幣合約是什麼,交易永續合約前必懂的事!讓你交易BTC比特幣事半功倍!

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    虛擬貨幣是什麼

    虛擬貨幣是一種以數位形式存在的貨幣,它與傳統的紙幣或硬幣不同,存在於區塊鏈的數據庫中。

    區塊鏈可說是虛擬貨幣背後的核心技術,它是由多個節點(電腦)組成的分散式數據庫。

    而每筆交易,都被記錄在一個區塊中,這些區塊透過密碼學技術連結形成一條鏈,確保了交易的安全性和不可篡改性。

    除此之外,虛擬貨幣是以去中心化的思想設計而成,代表它不需要由中央機構(如銀行或政府)管理,而是由一個分散的網絡共同維護。

    而目前虛擬貨幣市場裡,市值最大的是「比特幣(Bitcoin)」,其次是「以太幣(Ethereum)」。

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    虛擬貨幣合約是什麼

    一般我們所提到的虛擬貨幣合約,大部分都是指「永續合約(Perpetual Contracts)」。

    永續合約是從傳統金融中的期貨合約(Futures)演變而來,是幣圈裡一種新興的衍生品交易方式。

    至於兩者間的差異,在於虛擬貨幣合約不具有固定的到期日!

    所以交易者只要在資金足夠的情況下,就可以長期持有合約,並且依照自己的交易計劃進行結算,無需擔心合約到期對交易產生的影響。

    在虛擬貨幣裡,永續合約上的價格可以當成一個指數,而這個指數通常會十分趨近於市場的現貨價格。

    除此之外,虛擬貨幣合約的特色在於,投資人能夠利用「槓桿」,將投資的金額,依照自身的風險承受能力,以倍數放大來提升資金的利用率。

    虛擬貨幣合約和現貨的差別?

    無持有虛擬貨幣現貨

    虛擬貨幣合約相較於現貨,由於它僅是進行合約交易,投資人並沒有實際持有虛擬貨幣,僅僅是透過合約上的價格波動賺取價差。

    多空皆可交易,不論漲跌都有獲利空間

    在一般的現貨交易裡,投資人只能夠選擇做多(看漲)。但相較於合約交易,投資人可以根據對市場的預測,選擇做多(看漲)或做空(看跌)的方向進行交易。

    也因為如此,如果投資人懂得使用技術分析,無論是熊市還是牛市,都能夠在市場的不同週期下,找到適合的交易機會,不僅能夠在上漲行情中賺取利潤,同時也能在市場下跌時獲利。

    可用槓桿放大資金

    「槓桿」是只有在合約市場中,獨有的交易工具。透過槓桿,投資人能夠使用相對少的資金,參與更大額度的交易,不僅讓現有的資金利用率最大化,也有機會賺取更大的報酬。

    而在虛擬貨幣市場裡,合約交易能夠使用的槓桿倍數,依照不同的交易所規則,最高可以到上百倍!

    不過要特別注意,槓桿雖然能夠放大資金的使用率,但相對的也會放大虧損的風險,所以在使用槓桿參與合約交易時,一定要做好風險控管。

    虛擬貨幣合約的運作原理

    具體來說,使用虛擬貨幣合約交易,並不是直接買賣加密貨幣,而是用合約的方式,約定在未來的某個時間點,會以指定的價格買進或賣出商品。

    同時,在虛擬貨幣合約交易過程中,並不是直接用即時的全額交割,而是採用「保證金機制」!

    舉例來說,在永續合約裡,如果你看漲(做多)比特幣未來的價格,會從一顆 10,000 美元一路往上漲,同時你想要投入等值 1,000 美元的穩定幣(USDT)作為保證金,並且以 10 倍槓桿進行合約交易。

    最後這筆交易的倉位,就會以 1,000 美元 x 10 倍 = 10,000 美元的價值,在合約市場中交易。

    那麼當比特幣的價格到達 11,000 美元(漲幅 10%)時,你的獲利就會是投入本金的 10% x 10 倍槓桿 = 100%,也就是 100 美元 x 10 = 1,000 美元。

    相反的,如果價格如果從 10,000 美元到 9,000 美元(跌幅 10%)時,所承受的虧損也將會乘以 10 倍。

    虛擬貨幣合約的缺點與風險?

    虧損倍數放大

    虛擬貨幣合約交易的過程中,有效的利用槓桿,雖然能夠提升資金利用率,並且賺取高於預期的報酬。但相對的,風險也會根據槓桿,成倍數增加!

    隨著槓桿的倍數越高,只要微小的價格波動,就有可能讓投資人承受鉅額的虧損,在極端的情況下,甚至有可能會直接爆倉,所有資金直接歸零。

    所以採用合約交易時,切記要設立好槓桿倍數和止損點位,藉此來控制風險。

    延伸閱讀:《山寨幣是什麼,為什麼新手最好不要碰?關於山寨幣的種類、潛藏風險一次告訴你!》

    市場監管度較低

    與傳統金融市場不同,虛擬貨幣算是一個相對新穎的金融市場。而在金融法規與監管單位尚未完善的情況下,在加密貨幣市場中進行合約交易,就有可能面臨到許多風險。

    例如,交易時遇到巨鯨砸盤、交易所發生倒閉、虛擬貨幣詐騙等等。

    所以在幣圈進行任何投資交易之前,都需要做好詳細的研究,評估自身狀況以及做好風險控管,在參與市場,才能夠確保在虛擬貨幣市場中,獲得預期的報酬。

    延伸閱讀:《識別虛擬貨幣詐騙陷阱,反制與自救手法大公開!從此不再被加密貨幣詐騙》

    虛擬貨幣合約相關的專有名詞

    1. 槓桿

    槓桿

    槓桿是虛擬貨幣合約交易中特有的工具,能夠讓投資人的資金,以倍數的額度參與市場交易。

    舉例來說,如果想要以 10 倍槓桿,開一張價值 1,000 美元的交易單,投資人只需要投入 100 美元(10% 的保證金),就可以進行等值 1,000 美元的合約交易。

    雖然使用槓桿,可以提高潛在收益,但風險同時也是以倍數增加,在投資時需要謹慎注意。

    2. 手續費

    Okx手續費
    虛擬貨幣合約交易手續費/資料來源:OKX交易所

    手續費是在進行虛擬貨幣合約交易中,需要支付的費用,其中包括開倉手續費和平倉手續費。

    至於手續費的金額多寡,會隨著每一個交易所而有所不同,一般落在萬分之10之內。因此在投資之前,都可以稍微關注一下各大交易所的手續費率。

    3. 資金費率

    資金費率

    資金費率是虛擬貨幣合約中一種調節機制,能夠確保合約市場的價格,能夠與實際市場價格保持一致。

    至於資金費率的調整,大多數交易所是以 8 小時結算一次。如果資金費率為正,代表目前合約市場以做多為主,所以選擇做多的投資人,需要額外支付一筆費用,給做空的用戶,意味著做多成本變高。

    相反的,如果資金費率為負,則代表目前合約市場以做空為主,所以做空的投資人,就需要額外支付一筆費用,給做多的用戶。

    透過這個機制,能夠維持多空雙方的市場平衡,防止合約價格與實際價格出現過大差異。

    4. 全倉

    全倉.逐倉.平倉

    全倉是虛擬貨幣合約交易中的一種保證金模式,代表交易者帳戶內的所有資金,都會作為交易的倉位保證金。

    採用全倉模式的話,能夠讓交易者有更多的保證金,來承受價格的波動。但相對的,當虧損一但超過保證金所能承受的上限時,帳戶裡的資金也將會全部歸零。

    5. 逐倉

    相較於全倉,逐倉可以讓交易者的保證金,依據所持有的倉位,獨立設置保證金。採用逐倉,每個倉位的盈虧都互不干涉,降低了各個倉位之間的交叉風險,即使單一倉位爆倉,其他的倉位仍可保持獨立運行。

    6. 平倉

    平倉是投資人在虛擬貨幣合約交易的過程中,不管是獲利還是虧損,直接結束該筆交易。

    一般會遇到平倉的情況,有以下幾點:

    • 手動平倉:由交易者強制結束交易
    • 自動平倉:價格到交易者預先指定的價位,系統自動結束交易
    • 強制平倉:當虧損大於保證金所能承受的範圍,系統將強制結束交易(也是俗稱的斷頭)

    7. 多空方向

    在虛擬貨幣合約交易中,投資者可以根據自己的喜好,選擇交易的多空方向。做多表示預測貨幣價格上升,而做空則表示預測貨幣價格下降。

    也因為如此,無論加密貨幣市場正處於牛市還是熊市,交易者都可以透過合約交易,找到適合的交易機會。

    如果看好未來的價格,預期會上漲,則應該做多;如果看壞未來的價格,預期會下跌,則應該做空。

    8. 止損

    止盈,止損,保證金

    止損是所有金融商品交易裡,一種降低虧損的風險管理策略。

    止損是由交易者設定一個價格點位,當商品價格觸碰到此點位時,系統就會觸發自動平倉,以降低交易者的虧損。

    值得一提,「止損」是所有交易者,進入市場要學習的第一課,因為在瞬息萬變的金融市場中,我們唯一能夠控制的就是虧損!

    唯有控制虧損,才有可能在市場上存活。

    9. 止盈

    止盈跟止損剛好相反,它是一種利潤的保護策略,由交易者設定一個目標價格,當市場價格達到或超過此水平時,自動觸發平倉以確保獲利。

    10. 保證金

    保證金是在虛擬貨幣合約交易中,所要提供的資金,以確保其交易倉位能夠履行合約。隨著槓桿的倍數越大,同樣倉位所需要的保證金就會越少。

    在虛擬貨幣合約交易過程中,投資人並不會實際交易加密貨幣,而保證金就像是交易合約時的抵押金,每一筆合約的交易,都需要投入保證金作為抵押(可以視為投入的本金),當虧損金額大於保證金時,就會被強制平倉(出場)。

    11. 巨鯨

    巨鯨是指在虛擬貨幣市場中,擁有大量資金的大型投資者或機構。

    手中握有大量加密貨幣資產的巨鯨,他們所有的交易行為,都有可能對整個虛擬貨幣市場造成影響。

    也因為如此,某些特定的交易者或投資人,在執行任何交易動作之前,都會先關注巨鯨的操作動向,在擬定相應的交易策略。

    12. 韭菜

    韭菜是源自於中國股市的術語,指的是資金相對較少的散戶或新手投資人。

    由於這類型的投資人,通常缺乏市場訊息和相關的專業知識,容易受到市場波動的影響,就做出衝動的交易決策,以致於常常虧損離場,也就是我們俗稱的「割韭菜」。

    虛擬貨幣合約推薦的交易所

    OKX交易所

    OKX(歐易交易所)原名為 OKEx,是 2017 所創立的加密貨幣交易所。

    OKX 交易所是許多合約交易者首選的交易所之一,目前每日的衍生品交易量突破兩百億美元,位居 CoinMarketCap 的排行榜第三名。

    除此之外,OKX 交易所也是少數有提供「模擬交易」的交易所,能夠讓剛接觸幣圈的新手,不需要花費任何本金,就可以先參與市場練習交易。

    所以對於合約交易有興趣,但又還不敢投入本金的用戶,也許可以先使用 OKX 交易所的模擬交易功能來練習,等到自己熟悉之後,在使用本金進行交易。

    幣安交易所

    幣安(Binance)是一間創立於 2017 年的加密貨幣交易所,根據 CoinMarketCap 的數據指出,幣安交易所的現貨和衍生品交易量都位居第一,是目前全球加密貨幣交易所的龍頭。

    幣安交易所有提供,超過 300 百種的虛擬貨幣供用戶使用,同時,每日合約市場的交易量,更是突破五百億美元!

    因此,對於想要參與虛擬貨幣合約交易的用戶來說,使用幣安交易所,能夠有更多元的交易幣種,以及足夠的流動性和安全性。

    派網交易所

    派網(Pionex)在 2019 年成立,是全球第一家,主打「量化交易機器人」的加密貨幣交易所!

    派網交易所的排名,雖然不像上述兩間交易所那麼高,但官方非常積極地拓展台灣市場,所以在台灣的知名度也非常高。

    特別的是,派網交易所有提供多種量化交易機器人,讓沒有時間盯盤的用戶,也可以透過量化交易機器人,達到全天候地自動化交易。

    總結來說,如果是想要嘗試虛擬貨幣合約交易的人,在選擇交易所時,可以從「安全性」、「交易量」、「交易幣種」以及「功能」這些角度來挑選。

    每一間交易所都有各自的特色和優缺點,你可以依照自身的情況,選擇最符合需求的即可!

    延伸閱讀:《進入幣圈沒這麼難!加密貨幣交易所推薦、挑選重點、潛藏風險一次告訴你!》

    關於虛擬貨幣合約常見的問題

    永續合約的槓桿倍數要開多少才合理?

    一般來說,合約交易的槓桿倍數,取決於每位交易者,對於風險的承受能力。如同上文所提到,較高的槓桿倍數,雖然有機會帶來更高的潛在報酬,但也伴隨著更大的潛在虧損。

    除此之外,隨著交易策略,例如長線交易、中線交易還是短線交易的不同,適合使用的槓桿倍數也不同。

    依照量化通的觀點,對於剛接觸虛擬貨幣合約的人來說,槓桿的倍數最好是以 5 倍以下就好!

    若你是老手,想更大的活用資金,那可以依照不同的交易屬性來調整槓桿:

    • 長線交易:1~5倍
    • 中線交易:1~10倍
    • 短線交易:1~20倍

    一開始用較低的槓桿嘗試交易,觀察市場變化以及個人的心態反應,等到熟悉之後,再進一步調整槓桿的倍數比較好。

    切記,千萬不要因為貪心,就直接把槓桿開到最大。貿然的將槓桿全開,很有可能會造成無法彌補的損失。

    合約交易應該使用全倉還是逐倉

    在虛擬貨幣合約交易中,不管是全倉和逐倉,都有各自的愛好者。就如同上文所提到,全倉是使用交易者帳戶內的所有保證金,而逐倉則是針對單一倉位,設至獨立的保證金。

    那麼使用全倉交易的話,一旦虧損超過保證金的水平,就可能會導致爆倉,帳戶資金歸零。因此對於初期接觸合約交易的人來說,我們建議,可以先嘗試以逐倉的方式,操作合約交易。

    因為新手剛踏入幣圈,在技術分析能力還不足的情況下,容易判斷錯方向。如果不小心爆倉,也只有單一倉位的保證金會面臨虧損。

    結語-什麼人適合交易虛擬貨幣合約

    相信不少人都聽過,「珍惜生命,遠離合約」!

    其實呢,虛擬貨幣合約並沒有外界想像中的那麼可怕,雖然永續合約就像一把雙面刃,但如果妥善運用合約的槓桿工具,就能夠幫助投資人在時,提升投資的效率。

    也因為如此,我們認為,只要對虛擬貨幣有興趣,並且想要參與市場交易的人,在風險受控且完全了解交易規則的前題下,都可以參與合約交易!

    只是要記得,在做合約交易之前,一定要做好風險管理,並且「合理的運用槓桿」,而不是直接將槓桿倍數開滿。

    不管是虛擬貨幣合約還是現貨交易,唯有正確的投資心態,才能夠在瞬息萬變的幣圈中生存下去。


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