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資產配置理財入門大補包（二） – 在台股市場就能投資全世界！
一般來說，要進行資產配置，我們會分散投資到不同的資產類別上，因為不同的資產類別具有各自不同的特性，這麼做能讓我們的資產能以更穩健的方式成長。
聽起來感覺頗為麻煩，要去哪裡投資股票、債券、原物料等這麼多不同資產？其實，這些資產在台股市場就能投資了。只要一個證券戶就一次搞定，真的是很方便！
為什麼在台股市場就能投資全世界？
關鍵字就是 ETF 。透過投資在台灣上市櫃的一系列 ETF 產品，就像是投資了美國長期公債、道瓊工業指數等標的，享有投資海外各類主流資產的報酬。（當然，投資 ETF 仍然有許多細節需要注意，這部份我們之後可以再來仔細談談）
有了 ETF ，除了加密貨幣以外，大部分資產類別，在台股市場都有辦法投資！
只要開立一個證券戶，就能透過股票 ETF 投資美歐日等國家股票指數、透過債券 ETF 投資美債、新興市場債等、透過原物料 ETF 投資黃金白銀原油、透過 REITs 投資不動產。
換句話說，台灣的金融市場其實已經相當成熟，能提供世界上主流的投資商品。如果擔心資本電匯到海外的券商做配置有風險，在台灣的證券戶直接做配置也是個不錯的選擇哦！
什麼是 ETF？
ETF英文原文為Exchange Traded Fund，中文稱為「指數股票型基金」，是一種由投信公司發行，追蹤、模擬或複製標的指數之績效表現，在證券交易所上市交易的開放式基金。 ETF兼具開放式基金及股票之特色，上市後可於初級市場進行申購或買回，亦可於次級市場盤中交易時間隨時向證券商下單買賣。
引用自證交所網站: https://www.twse.com.tw/zh/page/ETF/intro.html
簡單來說，每個 ETF 都是一檔可以在台股市場買賣的基金，可以在每天開盤時段，直接於台股市場買賣交易。ETF 會追縱一個指數，例如 ICE 美國 20 年以上公債指數，並且複製這個指數的表現。因此， ETF 的投資人就能享有這個指數帶來的報酬。
根據不同資產類別的指數連結，我們可以大致把 ETF 分類成股票指數 ETF、債券指數 ETF、原物料指數 ETF、外匯指數 ETF等。透過這些 ETF 進行資產配置分散風險，交易成本遠小於到銀行申購或贖回共同基金！
需要特別注意的是，槓桿型與反向型 ETF 比較適合做短線操作，而不太適合資產配置，以配置為目的的投資人還是避開槓反型 ETF 比較好哦！
在台股市場做資產配置需要注意什麼？
1. 流動性：
其實有些 ETF 標的造市品質並不是很理想，使得在交易那些 ETF 的時候，需要花費比預期更高的成本。手續費與證交稅這個比較沒什麼好說，除了債券 ETF 免課證交稅以外，其他都一樣。這裡的成本指的是買賣價差。所謂買賣價差，指的是我們在看盤軟體看到的買賣五檔，最佳委買委賣價的差異，如下圖所示是 0050 元大台灣 50 ETF 的買賣五檔，買賣價差是在買一 140.60 和賣一 140.75 的價差。
為什麼要在意這個呢？打個比方，當你有急迫性要買進 5 張的時候，以下圖為例，你用市價買入將會分別成交 1 張在 140.75、1 張在 140.80、3 張在 141.00，成交均價為 140.90，比起目前的中間價 140.675 要高出 0.16%，這就如同為了滿足這個買進的急迫需求，額外付出的成本。
2. 注意同類型 ETF 的表現差異：
兩個追蹤同一個指數的 ETF 存在表現差異，通常是因為費用率不同造成。例如，同類型的 ETF 例如 元大台 50（0050） 與富邦台50 （006208） 同樣是追蹤台灣 50 指數，長期表現差異不大，但是有一部分的表現差異是來自於費用率不同，ETF 的費用率包含管理費與保管費，這些費用會每日被內扣在淨值裡。以這邊的例子來看，兩者的保管費都是每年 0.35%，但是 0050 的管理費一年要 0.32%，比 006208 的 0.15% 貴了近一倍。
3. ETF 或多或少存在追蹤誤差：
追蹤誤差指的是 ETF 淨值與追蹤指數的報酬差異。因為追蹤指數的報酬只是紙上計算出來的，ETF 的經理人實際幫 ETF 收到的資金進行投資和調整成分時，會需要付出交易成本。此外，前項所說的管理費與保管費也是導致 ETF 淨值與追蹤指數產生差異的元兇之一。若牽涉到海外標的，追蹤誤差也會有來自匯率的影響。
導致追蹤誤差的原因太多了，總而言之，每個 ETF 或多或少會有 1% 以內的追蹤誤差。一般來說，槓反型等使用衍生性商品來進行指數追蹤的 ETF，追蹤誤差較大。追蹤指數成分容易複製的 ETF，追蹤誤差降至 0.1% 以下是有機會的。而美國的 ETF 費用率普遍較台灣低，也能以較低成本複製指數成分，因此在海外標的追蹤誤差往往是比台灣的 ETF 低。
4. ETF 的折溢價問題：
ETF 折溢價指的是 ETF 的市場價格與淨值的差異。例如，2020 年油價崩跌導致原油 ETF 與原油正2 ETF 大幅下跌，然而大眾投資人想藉機抄底撿便宜，將 ETF 買到遠高於淨值（表示該 ETF 實際上完全不值得用這麼高價去買）。如下圖，元大原油 ETF 在 2020 年 3 月崩跌後，市場價格居然遠高於淨值，溢價幅度近 100%，而在 2020/4/20 ，元大原油正 2 ETF 甚至出現溢價 200% 的奇觀。在這樣的情況下，我們就很難藉由這檔 ETF 進行資產配置，因為持有它的報酬已經偏離原本追蹤指數的報酬了。
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