Put Call Ratio – 好用的散戶指標、選擇權未平倉比例分析

Put Call Ratio 介紹

期交所每天盤後會公布選擇權買權和賣權的數據。
Put/Call Ratio分為成交量和未平倉量。
若是「成交量的 Put/Call Ratio」,就是用 Put 的成交量除以 Call 的成交量。
若是「未平倉量的 Put/Call Ratio」,即「用 Put 的未平倉量除以 Call 的未平倉量之比例」的意思。

成交量的 Put/Call Ratio

在成交量的 Put/Call Ratio 方面,若 Put/Call Ratio 越大,代表 Put 的交易越較 Call 的交易活絡,市場偏空看待。

未平倉量的 Put/Call Ratio

在未平倉量的 Put/Call Ratio 方面,若 Put/Call Ratio 越大,代表 Put 的未平倉量大於 Cal l的未平倉量,市場氣氛偏空。

PCR = Put 全體市場未平倉量 / call 全體市場未平倉量

但是未平倉 Put/Call Ratio 又被解讀為散戶指標。原因是選擇權多為散戶參與,因此PUT(賣權)/CALL(買權)相除的比值(Ratio),可大致看出台指選擇權市場裡散戶與大戶的心態;所以 PCR 數值越高代表未來看多,反之 PCR 越低代表未來看空。

資料來源: 台灣期交所

Put/Call Rati 交易策略範例 – MultiCharts

把相關資料從 QuoteManager 匯入,再交給 Multicharts 來運算,我們透過回測分析在什麼位置以上偏多,在什麼位置以下偏空。

把 data1 放台指期 data2 放未平倉 P/C ratio。

Put/Call Rati 交易策略範例 - MultiCharts
Put/Call Rati 交易策略範例 – MultiCharts
Put/Call Rati 交易策略範例 - MultiCharts
Put/Call Rati 交易策略範例 – MultiCharts

簡單範例測試: 當 P/C ratio 大於某個數值就做多,當 P/C ratio 小於某個數值就做空

Put/Call Rati 交易策略範例 - MultiCharts
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加上K棒濾網 重新回測。

Put/Call Rati 交易策略範例 - MultiCharts
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本文使用元大期貨 Multicharts 回測, 點擊連結 了解更多相關資訊!

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